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致敬|工商银行改制评估: 专业创新赋予资产“新生”

  • 发布时间:2018-09-25
  • 发布者: 原文2018年9月14日刊登于《中国会计报》
  • 来源: 中联资产评估集团有限公司

在我国改革开放40年的历程中,为?#21496;?#24555;让人们分享经济成长的红利、提升人们的生活水平,涌现出了一批高效创新、书写纪录?#21335;?#34892;者。正是在这些里程碑式的历史事件中,层出不穷的专业创新,夯实了我国经济奇迹般增长、社会跨越式成熟的物质基础。

 

中国工商银行的A+H股上市正是其中之一。2006年10月27日,中国工商银行A+H股在上海证券交易所和香港联交所成功上市。这是首家在内地与香港同步上市的内地金融企业,首次公开发行募集资金约191亿美元,当时位居全球第一,在中国证券发展史上具有里程碑式的意义。

 


与有荣焉

作为工商银行股改和IPO的独家资产评估机构,中联资产评估有限公司(现已发展为中联资产评估集团有限公司)也在我国资产评估行业30年发?#20272;?#21490;上留下了里程碑式的?#29615;?#21360;记。

 

 

“2005年,工行股份制改革启动,中联评估对工行资产进行了全面核查、评估,此次改制实现了由国有独资商业银行向股份制商业银行的历史性转变;2006年改制后的工行,通过上市前资产评估,评估价格并成功通过财政部核准,开始了A+H股上市征程。”回顾10余年前的这个超大型项目,中联企业管理集团董事局主席、时任中联资产评估有限公司董事长王子林依然心潮澎湃。


01“世纪招股”背后创新层出

 

 

工行上市后总市值突破万亿元大关,成为了中国资本市场上的“航母”。它的成功上市,刷新了国际国内资本市场上的多项纪录,被境内外业界和媒体誉为“世纪招股”。

 

在“世纪招股“的背后,作为独家资产评估机构,中联评估也在金融资产评估方面取得了一系列重要创新。

 

王子林回忆说,一是信贷资产评估方面,中联评估对于按照国际标准做好分类后?#21335;?#24212;贷款所涉及到的企业实?#26159;?#20917;进行价值评估和偿债能力评估,评估的可信度及其对价值的衡量就具有了深厚的基础。这是非常重要的。

 

二是在银行资产中有大量金融衍生产品。中联评估根据国际标准和国际市场的情况进行了评估,开创了那时专业?#31995;南群印?/span>

 

三是把资产评估与评估后对整体财务与企业未来战略发展的影响联系起来,包括资产情况、负债情况以及资本充足?#23454;齲?#22312;资本运行的总系统中充分考虑了资产评估,淋漓尽致地体现了资产评估的客观性和科学性,同时考虑到评估与各相关专业之间的协调和衔接,使得评估方法及其结果能够适应工行的经济性质,适应未来资本运作和财务管理的需求,以至于评估之后,对于价?#24403;?#21160;引起的账务处理,也由中联评估帮助工行建账,以便很好地进行财务管理。

 

“这是我们在工行项目上的重要创新之一。价值的评估和价值的管理有机地结合了起来,服务于企业的生产经营和未来的资本运营,受到了工行的高度评价。为此,我们作为财务顾问帮助工行建新账,提供?#25628;由?#26381;务。”王子林说。

 

而在当时?#21335;?#30446;现场负责人高忻(现担任中联资产评估集团有限公司副董事长)看来,那时独创?#21335;?#30446;中控室、双评估基准日、双培?#26723;?#19968;系列专业创新,更是数不胜数。


02看清“庞大”工行 运筹帷幄为先


 


工行的“庞大”超乎想象。

 

当时,工行高达6.05万亿元的资产总额,占境内银行业金融机构资产总和的19%,分布在全国30多个省市区,拥有1亿个人客户和810万法人账户,涉及到几千个网点、几十万名员工。

 

每一项信贷资产质量的评估都涉及到对相关企业的调查。这样的资产规模在中国评估史甚至于国际评估史上都是空前的。

 

而改制评估工作从2005年3月12?#29031;?#24335;启动至9月15?#29031;?#24335;出具资产评估报告,仅历时6个月。

 

“当时独创的中控室作为专业核心,发挥?#21496;?#22823;作用。中控室在总行层面开展工作,有两个职能:协调入驻各分行的评估项目组;上传下达。”高忻回忆说。

 

当时中控?#19994;母?#36131;人?#25628;薹几?#35785;记者,他们在工行总行层面设立了资产评估中央控制室,与工行资产评估办公室联合办公。在大区?#34892;?#22478;市的一级分行设立大区协控组,具体指导控制现场工作。在省级分行设立项目组,与一级分行资产评估办公室联合办公,做到地市县支行有专人负责。在?#26412;?#20998;行设立?#34892;?#31034;范组,典型示范、以点带面,通过统一的团队、统一的标准方法,控制整体进度,把?#29031;?#20307;结果。

 

这种宝塔状纵横交错的组织?#38382;劍词?#34892;“?#34892;?#25511;制、统一标准、典型示范、平行作业、重点锁定、全面覆盖”的实施方案,成为了中联评估在这次工行项目中创新并?#27426;?#20256;扬下来的专业“法宝”。

 

正如高忻所说的,“最难的不是?#38469;酰?#32780;是工行这么庞大,要全面铺开评估,工作量很大,也很困难。这24个字,是决胜的关键。”

 

与此同时,中联评估还提出了不少专业创新方法。?#28909;?#24314;议选择了两个评估基准日,在临时基准日先把所有数据核对一遍,在正式基准日与审计核对后再更新。

 

再如,因为当时累计参与工行评估的人员超过了300人,为此创造了“双培训”方式,即下现场前先培?#25285;?#19981;只是培训评估人员,还要培训工行各地的分行人员。

 

 

诸多创新汇聚在一起,支撑起了庞大工行的高效评估。当然,这背后还有着中联评估人24小时不下岗的辛勤努力。

 

工行改制参与的专业机构共有10家,沟通协调相当有难度。中联评估要从价值管理的角度向财务顾问提出方案及建议。要与审计师核对从二级分行到总行的全部资产评估明?#21103;恚?#20174;起点数据到审定数据,重大项目逐笔核对,非重大项目按工行核算的最小级次账务的余额核对。要与土地估价机构核对土地信息,面积、坐落位置、基准日状态。最麻烦的是土地估价机构不考虑会计核算,中联评估要负责将土地还原到资产负债表和资产评估明?#21103;?#20013;。“工作量是超乎想象的。当时,?#19994;?#30005;脑就用坏了2台。”?#25628;?#33459;说。

 

这种经历带来的成长是火箭式的。

 

“工行改制是我工作两年多之后参与的,特别?#37327;啵?#20174;3月到12月只休过一天。?#19994;目?#36895;成长跟工行项目密不可分。”已经成为中联评估副总裁的?#25628;?#33459;说,这是她工作16年来参与的涉及机构和人员最多?#21335;?#30446;。当时高忻有一句话让她记忆犹新,就是“细节决定成败”。“我觉得工行能够让我们帮助建账,既是对我们业务能力的充分认可,也是因为我们的评估工作足够细致扎实。”

 

高忻?#38057;?#35828;,在建账过程中,工行还建立了新的资产档案,重新梳理了资产。这无异于是资产的“新生?#20445;?#22312;衔接过去的基础上变成了一个新资产系?#22330;?#21487;以说,评估通过资产的梳理与估值,对化解金融风险起到了很大的作用。“在评估中,我们还会帮银行梳理流程,避免形成新的不良资产。通过工行项目,我发?#21046;?#20272;很有拓展空间,如建账、税务筹划、管理咨询?#21462;!?#20182;笑着说。

 

尊重市场要从夯实资产开始


尊重市场
尊重投资者
尊重科学尊重专业

 

如今来看工行改制评估,很多亲历其中的人都会终生难忘。

 

正如王子林所?#33433;?#30340;,“这次改制奠定了我国国有商业银行在国际市场上市的重要参?#36857;?#21463;到了市场各方的高度推崇。当时的认购率都是超认购的,而且上市以后的表?#22336;?#24120;好。现在看来,正是因为当时的上市,?#25293;?#22815;应对美国次贷危机引起的全球金融危机,保证了在改革开放过程中银行对实体经济的有力支撑。”

 

这是?#26723;?#38125;记的历史,也是汇聚了各方专业人士努力的成果。

 

“让我印象特别深刻的是,当时的工行改制负责人与改制办公室有一种执着的专业精神,尊重市场、尊重投资者,从而尊重科学、尊重专业,积极沟通,与专业人士共同推动了改革。”王子林如今想来,仍有不少感慨。

 

当时,中联评估的首要任务,就是夯实工行的资产。

 

“通过摸底和系统测算,我们发现工行拥有的房地产等固定资产的增值就达到了400多亿元。这样就准确充分地体现了它的市场价值,国家划拨的资产也转化成了授权经营的资产。同时,工行最大的资产就是信贷资产,当时有6万多亿元。为此,评估人员全部深入现场,摸清分类信息,进行信用调查,得出了科学合理的结论。评估结论守住了测算出来的正确标准,守住了科学的专业底线,保证了专业标准的实施,确保了工行按照既定战略、既定方针、既定路线?#36857;?#23454;现了改制。”王子林?#33433;?#35828;。


历史回眸

 


“我们的资产评估报告之所以具有很强的辩护力和公信力,就是因为我们走遍了工行网点所在的每一个县乡镇,对其资产进行了科学的估值。”王子林说。

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